5分でサクッと理解！～ROAとROEの違い～

本記事では上記のような悩みを解決します。

投資家や経営者なら、一度は聞いたことがある「ROA」と「ROE」。
どちらも企業の財務状況を評価する指標ですが、その違いや重要性はよくわからないという方も多いのではないでしょうか。
本記事では、ROAとROEの違いや重要性、活用方法についてわかりやすく解説します。
投資家や経営者を目指す方はもちろん、企業の財務状況を理解したい方にもぜひ読んでいただきたい記事です。

ROAとROEとは？

ROA（総資産利益率）とROE（自己資本利益率）は、企業の財務状況を評価する際によく用いられる指標です。
どちらも利益の割合を示す数値ですが、計算式の分母が異なります。

ROA（総資産利益率）の概要

ROA（総資産利益率）は、総資産に対する当期純利益の割合を示す指標です。つまり、企業が保有する総資産をどれだけ有効に活用できているかを示しています。計算式は以下のとおりです。

ROA = 当期純利益 / 総資産
　

ROE（自己資本利益率）の概要

ROEは、自己資本に対する当期純利益の割合を示す指標です。つまり、株主が投資した資金をどれだけ効率的に運用できているかを示しています。計算式は以下のとおりです。

ROE = 当期純利益 / 自己資本
　

ROAとROEの違い

ROAとROEの違いは、計算式の分母に「総資産」と「自己資本」を用いる点です。総資産は、企業が保有する資産の合計額です。一方、自己資本は、企業の純資産であり、株主が投資した資金と企業の内部留保の合計額です。

したがって、ROAは総資産をどれだけ効率的に活用できているかを示すのに対し、ROEは自己資本をどれだけ効率的に運用できているかを示します。

ROAとROEの目安

ROAとROEの一般的な目安は、以下のとおりです。

・ROA：5%以上
・ROE：10%以上
　
ただし、これらの目安はあくまでも参考であり、業種や企業規模によっても異なります。

具体例

例えば、ある企業の総資産が100億円で当期純利益が5億円の場合、ROAは5%となります。一方、同じ企業の自己資本が50億円の場合、ROEは10%となります。

この場合、ROAは5%とやや低い水準ですが、ROEは10%と高い水準です。つまり、この企業は総資産をそれほど効率的に活用できていないかもしれませんが、自己資本を効率的に運用できていると言えます。

ROAとROEを用いた分析方法

ROAとROEは、企業の財務状況を評価する上で重要な指標です。しかし、単独で評価するのではなく、他の指標と組み合わせて分析することで、より効果的に企業の状況を把握することができます。

例えば、ROAとROEを比較することで、企業が自社の資産活用度合いに比べて、どの程度自己資本を効率的に運用できているかを判断することができます。また、ROAと売上高営業利益率を比較することで、企業の収益性に対する資本効率性を評価することができます。

このように、ROAとROEは企業の財務状況を評価する上で重要な指標ですが、単独で評価するのではなく、他の指標と組み合わせて分析することで、より効果的に企業の状況を把握することができます。

ROAとROEの比較

以下の表はROAとROEの違いをまとめたものです。

項目	ROA	ROE
意味	総資産をどれだけ効率的に活用できているかを示す指標	自己資本をどれだけ効率的に運用できているかを示す指標
計算式	当期純利益 / 総資産	当期純利益 / 自己資本
分母	総資産	自己資本
特徴	業種や企業規模によって比較が難しい	業種や企業規模に関係なく比較がしやすい
メリット	総資産の効率性を把握できる	自己資本の効率性を把握できる

まとめ

ROAとROEは、企業の収益性や資本効率性を把握する上で重要な指標です。単独で評価するのではなく、他の指標と組み合わせて分析したり、同業他社の水準と比較することで、より効果的に企業の状況を把握することができます。

ROAとROEを理解することで、企業の価値をより正しく判断することができます。